De deal – die naar verwachting binnen enkele weken wordt aangekondigd – zou een gecombineerd bedrijf opleveren met een jaarlijkse omzet van meer dan $3 miljard, gebaseerd op de cijfers over 2024.
Met die omzet zou het fusiebedrijf zich opwerken tot de zesde grootste accountantsorganisatie van de Verenigde Staten, voorbij branchegenoten als BDO, CBIZ en Grant Thornton.
Fusie onder private-equityinvloed
Baker Tilly verkocht vorig jaar al een belang aan private-equityfirma’s Hellman & Friedman en Valeas Capital Partners. Het was daarmee, na Grant Thornton, het tweede grote accountantskantoor dat in zee ging met externe investeerders. Die strategie wordt doorgezet met de mogelijke overname van Moss Adams, dat zo indirect ook onder invloed van private equity komt te staan.
Volgens bronnen krijgt de nieuwe organisatie een gezamenlijke leiding, bestaande uit topmensen van beide firma’s. De gesprekken zijn vergevorderd, maar nog niet definitief afgerond. Het is nog mogelijk dat de onderhandelingen mislukken of dat een andere partij zich meldt.
Strategische uitbreiding
Voor Baker Tilly zou de deal een grotere aanwezigheid aan de Amerikaanse westkust betekenen, terwijl Moss Adams via de fusie toegang krijgt tot een breder internationaal netwerk. De kantoren vullen elkaar geografisch en strategisch goed aan, aldus betrokkenen.
In 2024 had Moss Adams 73 beursgenoteerde klanten in de VS, waaronder meerdere special-purpose acquisition companies (SPAC’s), terwijl Baker Tilly er 38 had, blijkt uit gegevens van Audit Analytics.
Groeiambities
Baker Tilly, gevestigd in Chicago, rapporteerde over 2024 een omzet van ruim $1,8 miljard en stond daarmee op de elfde plaats in de Amerikaanse accountancy-ranglijst. Moss Adams, gevestigd in Seattle, volgde op plek twaalf met een omzet van circa $1,3 miljard. CEO Jere Shawver van Baker Tilly’s Amerikaanse auditafdeling gaf eerder aan dat het kantoor zijn Amerikaanse omzet tegen 2030 wil verdrievoudigen.
In een verklaring laat Baker Tilly weten open te staan voor fusies met “gerespecteerde bedrijven die passen bij onze groeivisie”. Moss Adams onthoudt zich van commentaar op geruchten.
Trend: private equity in accountancy
De mogelijke fusie past in een bredere trend: steeds meer accountantskantoren halen private kapitaal op om hun organisatie toekomstbestendig te maken. De AFM liet zich deze week nog kritisch uit over private equity. Met deze deal zou opnieuw een groot accountantskantoor veranderen onder invloed van private equity, en een nieuw hoofdstuk worden toegevoegd aan de consolidatieslag binnen de sector.
Bron: The Wall Street Journal
De AFM lijkt mij terecht bezorgd, wat blijft er over van “de eer van de stand” als
geld verdienen en na een klein aantal jaren cashen de mode gaat worden ?
En wat van de neutraliteit en onafhankelijkeid als er steeds meer bedrijven relaties met elkaar aangegaan zijn of onder elkaars invloedsfeer liggen ?
Zeer ongewenste ontwikkeling. De accountancy dient haar onafhankelijkheid in elke situatie als hoogste doel te blijven behouden. De eventuele bijkomende effecten dienen als onwenselijk te worden beschouwd !!!