Het Herstelkader rentederivaten bevindt zich in een cruciale afrondingsfase. Hans Diele, eigenaar van Treas Swapcompensatie, geeft een update van de (snelheid en kwaliteit van de) voortgang van de banken.
Kun je aangeven hoeveel relaties tot nu een definitief aanbod hebben ontvangen?
De vier grootbanken (inclusief Deutsche Bank) hebben opgeteld zo’n 20.150 “in aanmerking komende” relaties. Op dit moment (medio november 2018) hebben daarvan zo’n 9.250 relaties een definitief aanbod ontvangen, ruim 44% van het totaal. Er zijn echter grote verschillen tussen deze banken: Deutsche Bank heeft al haar (1.100) betrokken relaties gecompenseerd en ING 80% (van de 1.244). ABN AMRO en Rabobank blijven hierbij echter flink achter. ABN AMRO (met ruim 7.100 betrokken relaties) zit op 50% en Rabobank (met zo’n 10.600 te compenseren relaties) blijft steken op 33%.
Dus afronding van dit Herstelkader per eind 2018 zit er voor ABN AMRO en Rabobank niet in?
Goed nieuws is dat ABN AMRO en Rabobank, onder druk van de AFM, een versnelling hebben aangekondigd en ingezet. Zo heeft Rabobank recent (oktober) aangegeven nog dit jaar twee-derde van al haar betrokken relaties voor eind 2018 een aanbod te doen en alle overige betrokken relaties van een voorschot te voorzien. Daarmee wordt de aanbieding voor 33% van de betrokken Rabobank-relaties over het jaar heen getild. ABN AMRO heeft de verwachting uitgesproken eind Q1-2019 tot afronding voor alle betrokken Herstelkader-relaties te komen.
Klopt het bankaanbod?
Wij hebben vele voorstellen (ook van samenwerkingspartners) mogen inzien en/of getoetst. Er blijken, ondanks mede-beoordeling door externe accountants, in menig voorstel fouten voor te komen. Wij komen niet alleen slordigheidsfouten tegen, maar bijvoorbeeld ook rekenfouten, verkeerde aannames, niet gecompenseerde items en interpretatiefouten. Deze fouten leiden tot een onjuiste en vaak veel te lage compensatie. Door een goede controle op het bankaanbod hebben wij voor veel relaties inmiddels significante bedragen boven bankaanbod gerealiseerd.
Hoe kan het dat dit soort fouten voorkomen?
Allereerst is ieder dossier anders en zal elk dossier dus echt op maat geanalyseerd en doorgerekend moeten worden. Het is dus ook vooral mensenwerk, ondanks de geavanceerde rekensystemen bij de banken. En hierbij zien wij allerlei fouten ontstaan. De oorzaak hiervan kan gelegen zijn in de vele onvolledige dossiers en (verkeerde) aannames die hierdoor gemaakt worden. Bovendien zijn de (massaal) ingezette projectmedewerkers doorgaans niet “gepokt en gemazeld” in dit vakgebied. Terwijl dit juist essentieel is voor een goede en correcte analyse. Bovendien is deze complexe materie op een aantal punten in het Herstelkader op een verschillende manier uit te leggen. Ook deze interpretatieverschillen zijn een belangrijke oorzaak van het ontstaan van verschillen. Ook in ogenschijnlijk “simpele casussen” komen wij dit soort verschillen tegen.
Er vallen ook veel relaties buiten het Herstelkader. Maken dergelijke als “professioneel” bestempelde relaties geen aanspraak op compensatie?
Veel nu door de bank als “professioneel” bestempelde relaties hebben er in het verleden bij de bank voor getekend “niet-professioneel” te zijn. Dat heeft echter voor het Herstelkader geen waarde. Ze worden simpelweg uitgesloten en ontvangen dus geen compensatie. Toch speelt hier doorgaans dezelfde problematiek als bij relaties die wel binnen het Herstelkader vallen. Hierbij kun je denken aan opslagverhoging(en), overhedges in looptijd en omvang, teveel ingebouwde marge bij afsluiten derivaat e.d. De schade voor een “professionele” partij is (door de grotere afdekkingsvolumes) doorgaans veel hoger dan voor de gemiddelde MKB-ondernemer die binnen het Herstelkader valt en kan “zomaar” in de vele tonnen lopen. Voor diverse professionele relaties hebben wij reeds mooie successen geboekt. Wanneer dit soort zaken spelen zien wij dus goede mogelijkheden om toch tot compensatie (buiten het Herstelkader om) te komen.
Waar kan men terecht voor meer informatie, advies of ondersteuning?
De materie rondom de compensatie voor derivaten is dermate complex dat specialistische kennis, software (Bloomberg/Superderivatives) en analyse nodig is. Naast ons zijn er een paar andere op het Herstelkader gespecialiseerde partijen actief. Op onze site www.swapcompensatie.nl is meer informatie te vinden. Wij zijn altijd bereid vrijblijvend mee te denken of mee te kijken naar een casus die speelt.
Geef een antwoord