Vragen en antwoorden beursgang ABN AMRO

Hoe wordt het juiste moment voor een beursgang van ABN AMRO bepaald?
Om het juiste moment van verkoop te bepalen moet aan 3 voorwaarden worden voldaan.Ten eerste een stabiele financiële sector. Ten tweede voldoende geïnteresseerde kopers. En ten derde een bank die er klaar voor is om weer duurzaam op eigen benen te staan. NLFI heeft deze voorwaarden opnieuw getoetst en geconcludeerd dat hier nog steeds aan wordt voldaan. Daarom is de zogenoemde Intention to float aangekondigd. 

Wat betekent de Intention to float van ABN AMRO?
De Intention to float is een officiële aankondiging waarin NLFI als verkopende aandeelhouder en ABN AMRO het voornemen aankondigen om naar de beurs te gaan. 

Hoe gaat het verder na de aankondiging van de Intention to float?
De komende periode vindt de zogenoemde Pre Deal Investor Education plaats. Dit houdt in dat de analisten van de ingehuurde zakenbanken hun visie op ABN AMRO met beleggers bespreken. De reactie van beleggers wordt meegewogen bij het bepalen van een bandbreedte van de prijs en bepaling van de omvang van de eerste plaatsing.

Hierop volgend zal door de Staat, op basis van advies van NLFI, worden besloten over de mogelijke start van de volgende activiteiten:

• Publicatie prospectus.
  Waarin alle informatie over ABN AMRO en de details van de beursgang, inclusief een prijsbandbreedte, zijn opgenomen. Op basis van het prospectus beoordelen beleggers of zij een order willen plaatsen.
• Book building.
  Direct na publicatie van het prospectus gaat de raad van bestuur van ABN AMRO op road show om beleggers te interesseren in ABN AMRO en kunnen beleggers een order plaatsen. 
• De vaststelling van de prijs en de beursnotering.
  Aan het einde van de book building fase worden de exacte prijs van de certificaten, omvang van de eerste plaatsing en toewijzing aan beleggers bepaald. Daarna kan de daadwerkelijke notering aan de beurs plaatsvinden, mogelijk in dit vierde kwartaal van 2015.

Hoe lang na de ITF verschijnt het prospectus? Kan een beursgang na ITF en/of verschijnen prospectus nog worden afgelast?
Na ITF wordt het proces om ABN AMRO naar de beurs te brengen gestart. Gebruikelijk vindt de publicatie van het prospectus tot circa 2 weken voor listing (daadwerkelijke notering) plaats, dan wordt ook meer bekend over tijdlijnen. Alleen grote/belangrijke wijzigingen in de marktomstandigheden kunnen ertoe leiden dat de beursgang wordt uitgesteld. 

Waarom maken NLFI en ABN AMRO de ITF bekend?
NLFI is namens de Staat aandeelhouder van ABN AMRO en voert de verkoop uit. NLFI is opgericht om het aandeelhouderschap in ABN AMRO op een zakelijke, niet-politieke wijze in te vullen en de belangen van de staat op transparante wijze te scheiden. 

Gaat er nog dit jaar een eerste tranche aandelen van ABN AMRO in de verkoop?
Mogelijk vanaf het vierde kwartaal 2015, maar dat is onder meer afhankelijk van:

• Goedkeuring van het prospectus door AFM.
• De marktomstandigheden op dat moment. 
• Interesse van beleggers.

Waarom gaat ABN AMRO in tranches naar de beurs?
Vanwege de grote omvang van ABN AMRO kunnen niet meteen alle aandelen worden geplaatst. De beleggingsmarkt zou dan overspoeld worden met aandelen ABN AMRO. Door het stapsgewijs plaatsen van aandelen blijft het aanbod in balans met de vraag, wat ten goede komt aan de uiteindelijke opbrengst van de Staat.

Welke besluiten neemt de minister van Financiën nog in het kader van de verkoop?
Gedurende het uitvoeringstraject neemt de minister nog diverse goedkeuringsbesluiten, onder andere over de prijs, omvang en toewijzing aan beleggers.

Kunnen particuliere beleggers ook aandelen/certificaten kopen?
Ja. Aan particuliere beleggers in Nederland wordt de mogelijkheid geboden om aandelen/certificaten te kopen (tegen de introductieprijs die voor alle beleggers geldt). Er is geen korting voor particuliere beleggers.